Кратко о ситуации с наличностью и ликвидностью в банках
Финансовый директор Сбербанка рассказал, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а по итогам года отток может составить около 3,8 триллиона рублей.
По его оценке, такой объём означает, что примерно «миллион ипотечных кредитов» могут не быть выданы, поскольку средства оказались вне банковской системы, что затормаживает кредитование населения.
Причины напряжённости на денежном рынке
Другие крупные игроки отмечают рост ставок и напряжённость на рынке: это связано с меньшими размещениями Минфина свободной ликвидности и необходимостью банков аккумулировать средства для выплат дивидендов.
Банк России отмечает структурный дефицит ликвидности: он сократился с примерно 2,4 трлн рублей на 20 июля до около 2,2 трлн рублей к середине следующей недели.
Минфин приостановил размещения ОФЗ, формально чтобы способствовать стабилизации рынка — ведомство учитывало ограниченную свободную ликвидность у банков, затрудняющую покупку бумаг.
Аналитики допускают, что аукционы ОФЗ могут возобновиться, если после решений регулятора рыночные ставки упадут и паника уляжется.
Как банки закрывают потребность в деньгах
Сбербанк удовлетворял спрос на ликвидность через аукционы репо Банка России и пока не видит признаков быстрого прекращения оттока наличных.
При этом банк считает, что отключения интернета не были главной причиной: у многих терминалов есть офлайн‑режим, и они продолжали работать.
Клиенты, «серые» обороты и налоговая нагрузка
Основная причина ухода в наличные, по словам представителя банка, — опасения клиентов, прежде всего корпоративных: снижение сдачи наличности в инкассацию и использование денег для выплаты зарплат и расчётов с партнёрами.
Наблюдается рост «серого» оборота, особенно у малого и среднего бизнеса — это связывают с ростом налоговой нагрузки и недостаточной адаптацией к новым условиям.
Прогноз по кредитным потерям и дивидендам
Банк прогнозирует увеличение стоимости риска по кредитному портфелю во второй половине 2026 года до 1,4–1,5% против 1,2% в первом полугодии, при этом годовой ориентир остаётся «менее 1,4%».
В стратегии на 2027–2029 годы заложена возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако реализации этой опции будет зависеть от требований и регулирования со стороны Банка России.
